Hola,
No hace falta que exportes en PAL DV para crear un DVD.
Lo ideal es que las propiedades del proyecto de vegas y las del video que tienes coincidan.
Para esto, dale al botón derecho encima de un clip de video>> propiedades. En la pestaña "Video Event" asegúrate de que la casilla "maintain aspect ratio" está activada. En la pestaña "Media" podras encontrar "atributes" apunta en un papel la resolucion Por ejemplo 512x288.
Ahora ve al menu principal, File >> properties. Asegúrate de que tienes el template que quieres(a lo mejor no te vale solo con "PAL DV" y tienes que modificarlo un poco = ) * te aconsejo pongas el "pixel aspect ratio" a 1.
Dices que tarda mucho en renderizar. Dependiendo del codec que utilices esto puede ser normal (bueno... depende de la duracion del video tambien)
En cuanto a lo de que se vea borroso el render final... pues échale un ojo al "bitrate" puede que tengas valores muy bajos.
Espero que te sirva de ayuda. = )