Cada 2 segundos se deben 400mil euros en el mundo

Alguien escribió:

La Comisión Europea presentará el próximo miércoles 6 de junio sus propuestas sobre cómo liquidar las entidades sistémicas con problemas, de forma que sean los accionistas y acreedores, y no los contribuyentes, los que paguen en el futuro en caso de quiebra de un banco.
Bruselas quiere que se cree una red europea con fondos de resolución de cada Estado miembro, que en el caso de España equivaldrían a los fondos de garantías de depósitos. Estos fondos estarían prefinanciados con contribuciones de las propias entidades y se usarían en última instancia.
El marco de gestión de crisis es uno de los tres pilares que el Ejecutivo comunitario y el Banco Central Europeo han propuesto para crear una "unión bancaria", cuyo objetivo es frenar la crisis de deuda y los problemas bancarios, especialmente en España.
Las otras dos ideas, que se discutirán en la cumbre de líderes europeos del 28 y 29 de junio, son un sistema europeo de garantía de depósitos y una mayor coordinación de la supervisión.

Alguien escribió:

Muy bonito, pero quiere decir mas dinero en el cajón y menos crédito. Alemania sigue sin rascarse el bolsillo

dreamtopia escribió:

"Los Mercados no entienden la magnitud de futuras perdidas alemanas"

4xi escribió:

El gráfico esta bien orientado.. pero Merkel sigue financiandose al 0% a dos años..

Alguien escribió:

Francia estudia elevar el coste del despido: La idea es que no merezca la pena



El nuevo gobierno socialista de Francia está planeando regulaciones laborales en los próximos meses para aumentar el coste de despedir trabajadores de las empresas, dijo el jueves su ministro de Trabajo tras conocerse que el índice de desempleo ha subido al 10%.
Francia también anunció el miércoles la reducción de la edad de jubilación a 60 años para los trabajadores que lleven mucho tiempo trabajando, un compromiso electoral que desafía los problemas económicos y un aviso de la UE de que una medida así puede sobrecargar el ya debilitado sistema de bienestar social.
El presidente François Hollande subió al poder el mes pasado con la promesa de abordar el desempleo, que ha alcanzado su máximo nivel en casi 13 años.
Con la economía estancada, el ministro de Trabajo, Michel Sapin, dijo que se necesitaban urgentemente medidas contra el paro y que pondría en marcha una nueva legislación tras las vacaciones de verano.
"La idea principal es encarecer tanto los despidos que a las empresas no les merezca la pena", dijo Sapin en una entrevista en la radio France Info. "No es una cuestión de sanciones, pero los trabajadores tienen que tener una compensación adecuada", dijo.
La iniciativa de encarecer los despidos en Francia, donde ya están muy regulados y a menudo son costosos para los empleadores, contrasta con las medidas en marchas en otros países de la zona euro, como Italia y España, donde se ha abaratado el despido.
Sapin, un ex ministro de Finanzas y viejo amigo de Hollande, dijo que el Gobierno no podía permanecer impasible mientras las empresas recortaban plantillas para mejorar su rentabilidad y aumentar los dividendos a los accionistas.
El ministro de Industria, Arnaud Montebourg, también está elaborando una ley que obligaría a las compañías a vender plantas de las que quieren deshacerse a precios de mercado para evitar el cierre y pérdidas de puestos de trabajo.
El Gobierno y los sindicatos se preparan paran una ola de despidos después de las elecciones del 10 y 17 de junio, temiendo que las empresas han aplazado los despidos hasta después del periodo electoral.
Datos del instituto de estadísticas INSEE indicaron el jueves que el índice de desempleo de Francia había alcanzado el importante umbral psicológico del 10% en el primer trimestre del año. El paro en Francia ha subido más incluso que en la crisis financiera de 2008-2009, pasando de un 9,8% en el cuarto trimestre de 2011 al nivel más alto desde el tercer trimestre de 1999.
Vuelta atrás sobre las pensiones

El socialista Hollande también prometió al tomar posesión de la presidencia de Francia que revertiría parcialmente la reforma de las pensiones que llevó a cabo su predecesor Nicolas Sarkozy. "Promesa hecha, promesa cumplida", dijo el primer ministro Jean-Marc Ayrault, en una entrevista en el canal de TV TF1.
Dijo que la medida se basaba en un pequeño incremento de las contribuciones y que Francia cumpliría aún así con el compromiso europeo de reducir su déficit público a cero en 2017.
El cambio, que entrara en vigor en noviembre, modifica un poco la reforma de Sarkozy de 2010 por la que se elevaba la edad de jubilación de 60 a 62 años, y afectará solo a los trabajadores que hayan pasado 41 años en empleos difíciles y exhaustivos.

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No obstante, reconoció que estas reformas "necesitan tiempo y espacio para dar resultados. No todo puede ser recortar, recortar y recortar, mientras el desempleo crece".

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Moody's advirtió el viernes que una salida de Grecia de la zona euro podría implicar recortes de la nota crediticia en países de la unión monetaria que ostentan la máxima calificación, como Alemania, motor económico de la región.

Moody's también dijo que el rescate del sector bancario español podría llevar a un recorte de la nota soberana del país debido al incremento del riesgo para sus acreedores.

La agencia de calificación de riesgo Moody's dijo hoy que los recientes acontecimientos en España y Grecia pueden terminar llevando a una revisión a la baja de las calificaciones que otorga a muchos de los países de la zona euro.

"Con España cada vez más cerca de necesitar ayuda directa externa de sus socios europeos, el creciente riesgo para los acreedores del país puede conducir a más rebajas de calificaciones", afirmó la agencia de calificación en un comunicado de prensa.

En todo caso, Moody's considera que el problema que atraviesa la banca española "no representa un gran riesgo de contagio" para otros países de la zona euro, salvo Italia, país "que también tiene una creciente dependencia de financiación en el Banco Central Europeo a través de sus bancos". Agencias EFE y AFP

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Fondos "buitres" se reunen en Madrid a la caza de gangas "Están oliendo sangre, dice un banquero"

Martes, 5 de Junio del 2012 -



Una bandada de fondos "buitre" se está reuniendo en Madrid con la expectativa de que una reestructuración del sector bancario finalmente termine dejando una gran oferta de inmuebles y de activos tóxicos de empresas a precios de saldo.


Fondos de alto riesgo y fondos de capital privado están renovando lazos con entidades financieras españolas y funcionarios del Gobierno, dijeron banqueros, mientras las reformas empujan a los bancos a deshacerse de activos problemáticos con fuertes descuentos.

"Quieren asegurarse de que están entre las primeras cinco personas que llamemos cuando empiecen a moverse los activos de los bancos", dijo un banquero de inversión senior que se ha pasado las dos últimas semanas atrayendo a estos inversores hacia el capital español.


Los fondos buitre, avistados con frecuencia en Dublín en la época tumultuosa de la banca irlandesa, han caído en picada sobre el lujoso Hotel Palace en Madrid, yendo y viniendo por el Paseo de la Castellana, una de las principales arterias de la capital donde los bancos de inversión y los bancos españoles tienen su nido. Viajes anteriores a España terminaron de forma decepcionante.

Estos fondos han buscado cobrarse carteras de propiedades adjudicadas o créditos al consumo a una quinta parte de su valor, señalaron banqueros, mientras las entidades, en espera de un repunte de la economía, se han mostrado reticentes a vender por debajo del 50 por ciento del valor nominal.

Pero ahora las reformas bancarias obligarán a los bancos españoles, sobre todo los que reciben ayuda pública, a apartar inmuebles para su venta acelerada antes de fin de año, mientras las provisiones de 137.000 millones de euros (171.500 millones de dólares) para cubrir eventuales pérdidas deberían propiciar la venta de activos con fuertes descuentos.

Algunos consideran que ya está teniendo un efecto colateral en los precios y otro banquero dice que los fondos ya están "oliendo sangre". "El precio al que los bancos estarían dispuestos a vender y los inversores estarían dispuestos a comprar se ha estrechado mucho. Eso es un hecho", dijo un abogado afincado en Madrid que asesora a las antiguas cajas de ahorro en temas de reestructuración.

Fortress Investment Group , Oak Hill, Corsair Capital, TPG, y Apollo son algunas de entre las muchas firmas que están escudriñando el sector bancario español, según banqueros, a las que se unen bancos de inversión de Estados Unidos. Los fondos de inversión Lone Star y Blackstone , que han comprado carteras de activos inmobiliarios problemáticos de entidades británicas que fueron rescatadas como Royal Bank of Scotland y Lloyds , también podrían estar mirando a España, dijeron fuentes del sector.

La idea de que los fondos de inversión privados podrían haber salido al rescate de los bancos españoles durante la ola de consolidación de tres años en el atribulado sector de las cajas de ahorro no pasó de una perspectiva tentadora. Sólo especialistas financieros como J.C. Flowers mostraron un interés real en reflotar a las cajas con inyecciones de capital, pero sin cristalizarse en ningún acuerdo.

Sin embargo, España se convierte en el centro de la crisis de la zona euro y, después de los planes de nacionalización de Bankia con un rescate de 23.500 millones de euros, están buscando ahora descargar carteras de préstamos de las manos de los bancos.

"Están mirando a activos más específicos: carteras de préstamos insolventes, algunos activos embargados e incluso préstamos solventes", dijo José Enrique Concejo, responsables de instituciones financieras de Societe Generale para España y Portugal.

Las turbulencias bancarias también podrían descubrir oportunidades para la inversión en entidades no financieras. Bankia, por ejemplo, tendrá que vender importantes participaciones en empresas como la eléctrica Iberdrola para que su rescate tenga el visto bueno de la UE.

A pesar del deterioro económico, algunas empresas ven perspectivas a más largo plazo en España y oportunidades en la recesión. HIG Capital, especialista en empresas medianas, ha abierto una oficina en Madrid este mismo año.

"Es una gran apuesta por España", dijo Jaime Bergel, director general de la filial española de HIG Capital. "Hay muchos activos muy buenos que están chocando contra las cuentas de resultados, bien porque se apalancaron mucho en los años de bonanza o porque sus beneficios son significativamente inferiores", agregó.

Bergel añadió que a su firma le atraen especialmente las empresas orientadas a la exportación. Calcular las valoraciones es todavía complicado, aunque estas empiezan a bajar a niveles más realistas, al tiempo que un número mayor de compañías están más dispuestas, entre ellas empresas familiares. "Algunos han intentado retrasar el mayor tiempo posible la entrada de alguien más, pero ahora necesitan capital fresco", dijo Bergel.

Alguien escribió:

1.Régimen de moneda donde los funcionarios no tenían control de la política monetaria. Antes de la crisis Argentina estaba operando bajo un régimen monetario de "moneda fuerte" (se garantizaba la convertibilidad de pesos a dólares en una relación de 1: 1) que fue adoptado una década antes. Este régimen monetario esencialmente inflexible y implicaba que no habían prácticamente ningún control sobre la política monetaria (tipos de interés, agregados monetarios, etc..). Asimismo, Grecia adoptó el euro aproximadamente una década atrás, renunciando a todo el control de la política monetaria.

2.Arraigada cultura de indisciplina fiscal. Antes de la adopción del régimen de la nueva moneda, Argentina había sido una nación caracterizada, desde su misma creación en el momento de la independencia, por su indisciplina fiscal. Históricamente, acumulación de gasto y de la deuda de déficit crónico fue seguido de expansión monetaria para pagar el déficit y la deuda, resultando en episodios masiv0s de inflación y devaluación de la moneda. La cultura griega de indisciplina fiscal, anteriores a la creación del euro, es prácticamente idéntica a la de Argentina.

3.Debido a que la deuda no podía ser pagada imprimiendo imprimir dinero y devaluando la moneda, el nuevo régimen de moneda requiere estricta disciplina fiscal. Esto no ocurre y la deuda pública de Argentina se disparó durante la década anterior a la crisis. Idem para Grecia.

4.Sobrevaloración de la moneda. Adopción del régimen de la convertibilidad inicialmente había estimulado flujos masivos de inversiones extranjeras directas de flujos de inversión y dinero caliente. Este exceso de liquidez (que no podían controlar las autoridades monetarias) aumentó la moneda en circulación. Además, como he mencionado anteriormente, gasto público creció a un ritmo muy rápido, y este gasto deficitario contribuyó en gran medida a la demanda de sobrecalentamiento económico. En consecuencia, la inflación interna creció a un ritmo mucho mayor que la de los socios comerciales. Con el tiempo, esta situación produjo una sobrevaloración de tipo de cambio real masiva de la moneda en términos de poder adquisitivo. Esto, a su vez, reduce competitividad de comercio de la nación, produciendo el déficit de cuenta corriente masivo y estructural. Esta situación experimentada en Argentina en la década anterior a su crisis es virtualmente idéntica a la situación griega que condujo a la actual crisis.

5.Astringencia monetaria. Debido a las políticas fiscales insostenibles y una situación insostenible de cuenta corriente, los flujos directos extranjeros de inversión y dinero caliente repentinamente disminuyeron o revertieron. La salida a través de la cuenta de comercio junto con salidas de especulativo produjeron una contracción en la oferta de dinero (astringencia), desencadenando un repunte en las tasas de interés y una profunda recesión. Funcionarios del gobierno tenían forma de contrarrestar esta contracción en la oferta monetaria y el aumento en las tasas de interés. Esta situación experimentada por Argentina se afronta actualmente en Grecia.

6.Dilema insostenible: deflación o abandono del régimen de la moneda. Bajo el régimen de divisas, la única forma de Argentina para recuperar la competitividad del comercio fue someterse a una deflación dolorosa que podría aliviar la sobrevaloración de la moneda. Esta es precisamente la situación que enfrenta actualmente Grecia. La economía griega no es competitiva, pero debido a que no tienen ningún control sobre la moneda, no pueden corregir este problema a través de la devaluación. Como en el caso de Argentina, insoportable deflación o abandono del régimen de la moneda son las alternativas.

7."Paquete de rescate" profundiza crisis. Desde 1999 hasta 2001, Argentina entró en una serie de acuerdos con el FMI y el Banco Mundial. Los acuerdos obligan a Argentina a reducir los gastos y aumentar los impuestos a cambio de promesas de financiación para la deuda y déficit limitados. Esas medidas profundizaron la contracción económica, causando un colapso en los ingresos fiscales y un aumento de los déficits fiscales. Cada acuerdo con el FMI y el Banco Mundial fue roto en rápida sucesión. Por último, el tesoro de Estados Unidos intervino y proporcionó ayuda bilateral en forma de otro paquete de financiación masiva a cambio de la reducción del déficit. Una vez más, la contracción económica resultante causó caida en los ingresos fiscales y Argentina de nueo faltó a sus pactos. También suena a la actual situación griega con la UE haciendo de FMI y Alemania de EE.UU.

8.Fraude. El gobierno argentino hizo varios encubrimientos a fin de evitar caer públicamente en violación de sus convenios. Cuando estos encubrimientos se descubrieron, se produjo una pérdida de confianza de los inversores, causando un aumento de los tipos de interés y complicando la tarea de obtener financiación. En Grecia se ha producido una situación prácticamente idéntica.

9.Grandes sectores de la población están poco dispuestos a sacrificarse y se movilizan contra el régimen. En Argentina, populistas y grupos nacionalistas se levantaron contra los términos de los planes de austeridad. Como la recesión empeoró, estallaron masivas manifestaciones violentas. El Gobierno cayó. Luego cayó otro gobierno. Se siguió el pánico financiero, haciendo la recesión aún peor. Como en la Argentina, la historia indica que los sindicatos y otros grupos en Grecia están dispuestos y son capaces de movilizarse violentamente.