Para emitir musica en directo (en directo quiere decir que vas poniendo tu los temas y hablar por el micro) necesitas un software de radio. El mas usado para "radio domestica" es Sam Broadcaster.pero es de pago. Uno gratuito que esta bastante bien es Zararadio.
En cuanto a los efectos que dices, ninguno te los hace. Tu tienes que grabar las cuñas, publicidad, indicativos, cortinillas etc, con un programa de edicion de audio, y posteriormente los cargas en el software de la radio como una cancion mas, o programarlo para que suenen automaticamente.
Te aconsejo lo mismo que digo a todos los que quieren montar una radio. Primero es conveniente colaborar con alguna radio que ya exista. Es la manera de saber como va todo. Pasado el tiempo si aun tienes ganas de montarla la montas, pero ya con muchos mas conociemientos. Además lo mismo te sorprende preferir seguir siendo locutor o radio dj en lugar de montar la tuya.
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Con el chroma key no te puedo ayudar, conozco como funciona pero poco mas. Si buscas por google seguramente encuentres mucha informacion. Pregunta en este foro en el subforo de "edicion de video" y posiblemente haya gente que pueda ayudarte